เซอร์จอห์น เทมเปิ้ลตัน

Filed under บทความ

จากหนังสือ”Money Master the Game”ของโทนี่ รอบบิ้น เขาได้ทำการสัมภาษณ์นักลงทุนและผู้จัดการกองทุนที่มีชื่อเสียงจำนวนหลายคน หนึ่งในนั้นคือท่านเซอร์ จอห์น เทมเปิ้ลตั้น (Sir John Templeton) เราได้รู้เรื่องราวของท่านเซอร์เทมเปิ้ลตันมาพอสมควรจากหนังสือเกี่ยวกับการลงทุนต่างๆ ท่านเริ่มต้นจากการลงทุนในตลาดหุ้นด้วยตนเองในสมัยสงครามโลกครั้งที่สองและสามารถสร้างกองทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดในโลกกองทุนหนึ่งคือกองทุนเทมเปิ้ลตันซึ่งยังคงลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกจนถึงปัจจุบัน ถึงแม้ท่านเซอร์เทมเปิ้ลตันจะจากเราไปแล้วในวัย 95 ปี แต่ผลงานของท่านยังเป็นที่กล่าวถึงมาจนถึงปัจจุบัน

รอบบิ้นได้มีโอกาสสัมภาษณ์ท่านเซอร์ด้วยตนเองและนี่คือบทสัมภาษณ์ระหว่างโทนี่ รอบบิ้นและท่านเซอร์เทมเปิ้ลตัน

รอบบิ้น: อะไรเป็นการลงทุนครั้งแรกของท่านและผลออกมาเป็นอย่างไรครับ

ท่านเซอร์: ผมเริ่มต้นในช่วงต้นของสงครามโลกครั้งที่สองในเดือนกันยายน ปี 1939 โลกเพิ่งผ่านจากช่วงวิกฤติเศรษฐกิจและมีบริษัทมากมายล้มละลาย แต่สงครามทำให้เกิดความต้องการในสินค้าแทบจะทุกชนิด ดังนั้นในช่วงสงครามโลก บริษัทจำนวนมากกลับมีผลการดำเนินงานที่ดี ผมสั่งโบรกเกอร์ของผมซื้อหุ้นในตลาดหุ้นทุกตัวที่มีราคาต่ำกว่า 1 เหรียญเป็นจำนวนเงินบริษัทละ 100 เหรียญ ตอนนั้นมีหุ้นแบบนี้ทั้งหมด 104 บริษัท ผมทำกำไรจาก 100 บริษัทและขาดทุนเพียง 4 บริษัท
สามปีหลังจากนั้น ผมและภรรยามีโอกาสเข้าดำเนินกิจการที่ปรึกษาการลงทุนเพื่อการเกษียณและเราต้องใช้เงินจำนวนมาก เราเริ่มต้นโดยไม่มีลูกค้าสักรายในนิวยอร์ค เราทำงานที่นั้นเป็นเวลา 25 ปี ด้วยการเก็บเงิน 50 เปอร์เซนต์ของที่เราหาได้ทำให้เราสามารถสร้างทรัพย์สินสำหรับการเกษียณของเราเองรวมถึงมูลนิธิของเราด้วย

รอบบิ้น: โอ้โห ท่านเก็บเงินถึง 50 เปอร์เซนต์ของรายได้ถือว่าเป็นจำนวนที่มากเลยทีเดียว ผู้คนสมัยนี้คงบอกว่ามันเป็นไปไม่ได้ที่จะเก็บเงิน 50 เปอร์เซนต์และนำไปลงทุน แต่นั้นเป็นสิ่งที่ท่านทำโดยเริ่มต้นจากไม่มีอะไรเลยแถมเป็นช่วงเศรษฐกิจตกต่ำอีกเสียด้วย มีคนบอกว่าถ้านำเงิน 100,000 เหรียญไปลงทุนกับกองทุนของท่านในปี 1940 และไม่ได้ใส่เงินลงทุนอีกเลยรวมถึงลืมเรื่องเงินก้อนนั้นไปแล้ว แต่พอถึงปี 1999 เงินก้อนนั้นเพิ่มขึ้นจนมีมูลค่า 55 ล้านเหรียญ ตัวเลขนี้ถูกต้องไหมครับ

ท่านเซอร์: ใช่ครับ ถ้าเขาไม่นำเงินออกไปจากองทุนระหว่างทางนะครับ

รอบบิ้น: ขอถามท่านเกี่ยวกับปรัชญาการลงทุนของท่านหน่อยครับ ท่านเคยบอกว่า”ไม่เพียงแต่เราซื้อในช่วงที่ตลาดกำลังกลัวสุดๆ แต่เราขายในช่วงที่ตลาดโอเว่อร์สุดๆด้วยเช่นเดียวกัน” อยากทราบว่าคำพูดนี้จริงไหมครับ

ท่านเซอร์: ถูกต้องที่สุด มีคำกล่าวเอาไว้ว่า “ตลาดหมีเริ่มต้นจากความกลัว และเริ่มเป็นขาขึ้นในช่วงแห่งความสงสัย จากนั้นจะเติบโตเต็มที่ด้วยการมองโลกในแง่ดี และจบด้วยความคาดหวังที่สูงเกินความเป็นจริง” มันเป็นความจริงกับทุกๆตลาดกระทิง ถ้าคุณพูดคุยกับนักลงทุนในตลาดมากเพียงพอ คุณจะรู้ว่าตลาดหุ้นจะปลอดภัยในราคาหุ้นต่ำๆและเสี่ยงมากๆในช่วงราคาสูงๆ

รอบบิ้น: ท่านคิดว่าอะไรเป็นข้อผิดพลาดที่สำคัญที่สุดของนักลงทุน

ท่านเซอร์: ผู้คนจำนวนมากไม่ได้สร้างฐานะให้ร่ำรวยได้เพราะเขาเหล่านั้นไม่มีวินัยมากพอที่จะเก็บเงินในแต่ละเดือน นอกเหนือจากนั้นหลังจากเก็บเงินได้แล้ว เขาจะต้องนำเงินไปลงทุนอย่างชาญฉลาดอีกด้วยซึ่งไม่ใช่เรื่องง่าย เป็นเรื่องที่ยากที่คนหนึ่งจะลงทุนได้ดีโดยทำเป็นงานอดิเรก เป็นการดีกว่าที่เราจะหาผู้จัดการกองทุนมาบริหารเงินให้เราแทน

รอบบิ้น: ท่านลงทุนในหุ้นบริษัทหนึ่งนานแค่ไหน ท่านจะรู้ได้อย่างไรว่าเรากำลังลงทุนผิดพลาดและท่านจะรู้ได้อย่างไรว่าถึงเวลาต้องขายแล้ว

ท่านเซอร์: เป็นคำถามที่ดีมาก หลายคนบอกว่า”ผมรู้ว่าเมื่อไหร่ควรจะซื้อ แต่ผมไม่รู้ว่าจะขายเมื่อไหร่” แต่หลังจากผ่านมา 54 ปีในการลงทุน ผมมีคำตอบคือ คุณควรจะขายหุ้นหรือทรัพย์สินนั้นออกไปก็ต่อเมื่อคุณพบหุ้นที่ถูกกว่าเดิม 50 เปอร์เซนต์ ถ้าคุณพบหุ้นที่ดีกว่า คุณก็ขายหุ้นที่มีอยู่ออกไป แต่คุณอาจจะทำไม่ถูกต้องทุกครั้งหรอกน่ะ

แสดงความเห็น

Powered by Facebook Comments

Share This Post

Google1DeliciousDiggGoogleStumbleuponRedditTechnoratiYahooBloggerMyspaceRSS

You must be logged in to post a comment Login